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Jan 28, 2024

Un concessionnaire automobile canadien s'empare des clés de Lookers dans le cadre d'un rachat exceptionnel de 465 millions de livres sterling

Les actions du détaillant automobile Lookers (LOOK) ont augmenté de 34 % à 118,5 pence après que la société a accepté une prise de contrôle en espèces de 465 millions de livres sterling par le groupe de concessionnaires automobiles basé à Toronto Alpha Auto. Présenté à 120p par

Actions dans un détaillant automobileLes spectateurs (REGARDER)a augmenté de 34% à 118,5p après que la société a accepté une prise de contrôle en espèces de 465 millions de livres sterling par le groupe de concessionnaires automobiles basé à Toronto Alpha Auto.

Présenté à 120 pence par action, le prix de l'offre représente une prime de 35 % par rapport au cours de clôture de l'action Lookers lundi et l'accord fait de Lookers le dernier détaillant automobile coté à être racheté, après Marshall Motor et Cambria Automobiles et avecPendragon (PDG)ayant également suscité l'intérêt des offres.

Constellation Automotive, propriétaire de Cinch, Webuyanycar et Marshall Motor, détient une part de 20 % dans Lookers et a accepté de vendre sa participation dans le cadre de l'accord.

POURQUOI LOOKERS VEND-IL ?

Le conseil d'administration de Lookers, qui restera en place, recommande aux actionnaires d'accepter l'offre d'Alpha Auto, un exploitant privé de 15 concessionnaires de véhicules neufs à grande échelle au Canada et aux États-Unis.

Le PDG de Lookers, Mark Raban, a déclaré que l'offre reflète « les progrès transformationnels réalisés ces dernières années ». Nous avons exploité notre forte position sur le marché, renforcé nos relations avec nos marques et bien exécuté nos six priorités stratégiques.

Raban est « enthousiasmé par le rapprochement » avec Alpha Auto, car il créera une entreprise « à plus grande échelle et rassemblera deux entreprises prospères avec des relations OEM complémentaires et une plate-forme solide pour soutenir la croissance future au Royaume-Uni ».

Habitué de l'intérêt pour les rachats, après avoir repoussé une offre hostile de son rival Pendragon au plus fort de la pandémie, Lookers a organisé une reprise impressionnante avec Raban au volant.

Il a restauré la confiance des investisseurs en mettant les questions comptables de côté et a présidé à une série d’améliorations des bénéfices et à un retour au versement de dividendes.

Malgré les difficultés liées à la perturbation de l’approvisionnement en véhicules, à l’inflation et à la hausse des taux d’intérêt, Lookers a réalisé une performance meilleure que prévu en 2022.

Les ventes sont passées de 4,05 milliards de livres sterling à 4,3 milliards de livres sterling et Lookers a généré un bénéfice sous-jacent avant impôts de 82,7 millions de livres sterling, grâce à la surperformance du marché des véhicules neufs et d'occasion et au contrôle des coûts.

UN « PILIER CRUCIAL »

Pour Alpha Auto, Lookers offre « une opportunité intéressante d'entrer sur le marché britannique grâce à l'acquisition de l'un des principaux groupes intégrés de vente au détail et de services automobiles au Royaume-Uni, doté d'avantages concurrentiels significatifs, de valeurs complémentaires et d'un fort alignement » avec l'acquéreur.

Alpha Auto considère Lookers comme un « pilier crucial » dans sa vision de devenir « un groupe mondial de vente au détail d'automobiles de premier plan, ce qui améliorera la diversification géographique et la stabilité des deux entreprises compte tenu de leurs positions de leader au Royaume-Uni et en Amérique du Nord ».

L'AVIS DE L'EXPERT

Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, a déclaré que le rachat de Lookers poursuit une tendance qui a « vu le secteur de la vente au détail de voitures coté au Royaume-Uni se contracter ces dernières années en raison des activités de rachat ». Il a déclaré : « L'échelle compte dans cette industrie et les opérateurs sont toujours à la recherche d'un moyen de planter davantage de drapeaux, que ce soit au niveau local ou international. »

Mold a ajouté : « Les investisseurs examineront de prèsMotorpoint (MOTR) à cet égard, alors que ses actions ont atteint hier soir un nouveau plus bas historique de 102,75 pence, après avoir perdu 73 % de leur valeur depuis septembre 2021 grâce à un recul des prix des voitures, avec les douleurs des coûts des taux d'intérêt plus élevés et du coût de -les pressions de la vie nuisent à la demande de véhicules. Serait-ce la prochaine entreprise du secteur vulnérable à une offre d'achat ?

Avertissement : la société de services financiers AJ Bell mentionnée dans l'article est propriétaire du magazine Shares. L'auteur de l'article (James Crux) et le rédacteur en chef de l'article (Daniel Coatsworth) possèdent des actions d'AJ Bell.

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